Der Average Directional Index (ADX) ist ein technischer Indikator, der entwickelt wurde, um die Stärke eines Markttrends unabhängig von seiner Richtung zu messen. Er wurde von J. Welles Wilder Jr. in seinem Buch „New Concepts in Technical Trading Systems“ im Jahr 1978 eingeführt. Der ADX ist besonders nützlich, um zu bestimmen, ob ein Markt sich in einem Trend befindet oder lediglich seitwärts handelt.
Was ist der ADX?
Der ADX ist ein oszillierender Indikator, der Werte zwischen 0 und 100 annimmt. Typischerweise wird angenommen, dass Werte über 25 auf einen starken Trend hinweisen, während Werte unter 20 oft als Indikator für einen schwachen oder fehlenden Trend angesehen werden.
Wie wird der ADX berechnet?
Die Berechnung des ADX ist dreistufig:
- Berechnung des True Range und der Richtungsbewegungen:
- Positive Richtungsbewegung (+DM): Heutiges Hoch minus gestriges Hoch
- Negative Richtungsbewegung (−DM): Gestriges Tief minus heutiges Tief
- True Range (TR): Der größte der folgenden Werte:
- Heutiges Hoch minus heutiges Tief
- Heutiges Hoch minus gestriges Schluss
- Gestriges Schluss minus heutiges Tief
- Berechnung des Smoothed Average:
- Der durchschnittliche True Range (ATR) und die durchschnittlichen Richtungsbewegungen werden über eine festgelegte Periode (z.B. 14 Tage) geglättet.
- Positive Directional Indicator (+DI): (Smoothed+DM/ATR)×100
- Negative Directional Indicator (−DI): (Smoothed−DM/ATR)×100
- Berechnung des ADX:
- Der DX (Directional Movement Index) wird als |+DI- -DI|/(+DI+ -DI)×100 berechnet.
- Der ADX ist dann der geglättete Durchschnitt des DX über die festgelegte Periode.
Interpretation des ADX
- Werte des ADX:
- ADX<20: Schwacher oder fehlender Trend
- 20≤ADX<25: Anfänglicher Trend
- ADX≥25: Starker Trend
- Richtung des ADX: Ein steigender ADX deutet darauf hin, dass die Trendstärke zunimmt, während ein fallender ADX auf eine abnehmende Trendstärke hindeutet.
4. Anwendung im Handel
- Trendbestätigung: Der ADX kann verwendet werden, um die Stärke eines bestehenden Trends zu bestätigen. Ein Wert über 25 kann als Bestätigung eines starken Trends dienen.
- Filter für andere Strategien: Trader könnten den ADX verwenden, um nur in starken Trends zu handeln und Seitwärtsbewegungen zu vermeiden.
Vorteile und Nachteile des ADX
- Vorteile:
- Der ADX misst die Trendstärke unabhängig von der Richtung, was ihn zu einem universellen Indikator macht.
- Er kann als Filter für andere technische Indikatoren oder Handelsstrategien verwendet werden.
- Nachteile:
- Der ADX gibt keine Auskunft über die Richtung des Trends.
- Wie alle technischen Indikatoren kann auch der ADX falsche Signale liefern, insbesondere in volatilen Märkten.
Schlussfolgerung
Der ADX ist ein mächtiges Werkzeug in der technischen Analyse zur Beurteilung der Trendstärke. Obwohl er alleine nicht für Handelsentscheidungen verwendet werden sollte, kann er in Kombination mit anderen Indikatoren und Techniken eine wertvolle Ergänzung zu einer Handelsstrategie darstellen. Es ist immer ratsam, den ADX in Verbindung mit anderen Analysemethoden zu verwenden, um die Genauigkeit von Handelssignalen zu erhöhen.
