Der On-Balance Volume (OBV) ist ein technischer Indikator, der das kumulative Handelsvolumen verwendet, um die Richtung des Preismomentum eines Wertpapiers zu bestimmen. Er wurde von Joseph Granville in den 1960er Jahren entwickelt und in seinem Buch „Granville’s New Key to Stock Market Profits“ vorgestellt. Der OBV-Indikator basiert auf der Annahme, dass Volumenänderungen dem Preis vorausgehen.
Berechnung des OBV
Die Berechnung des OBV ist relativ einfach:
- Wenn der Schlusskurs des heutigen Tages höher ist als der des Vortages, wird das heutige Volumen zum OBV des Vortages addiert.
- Wenn der Schlusskurs des heutigen Tages niedriger ist als der des Vortages, wird das heutige Volumen vom OBV des Vortages subtrahiert.
- Wenn der Schlusskurs des heutigen Tages gleich dem des Vortages ist, bleibt der OBV unverändert.
Interpretation des OBV
- Trendbestätigung: Ein steigender OBV bestätigt einen Aufwärtstrend, während ein fallender OBV einen Abwärtstrend bestätigt. Wenn der Preis eines Wertpapiers steigt und der OBV ebenfalls steigt, zeigt dies an, dass das Volumen auf der Käuferseite liegt, was den Aufwärtstrend bestätigt.
- Divergenzen: Eine Divergenz zwischen dem Preis und dem OBV kann auf eine bevorstehende Trendumkehr hindeuten. Wenn beispielsweise der Preis eines Wertpapiers neue Höchststände erreicht, der OBV aber nicht, könnte dies darauf hindeuten, dass der Aufwärtstrend nachlässt und eine Umkehr bevorsteht.
Anwendung des OBV im Trading
- Trendfolgestrategien: Der OBV kann verwendet werden, um den Beginn eines neuen Trends zu identifizieren. Ein plötzlicher und signifikanter Anstieg des OBV könnte den Beginn eines Aufwärtstrends signalisieren, während ein starker Rückgang auf den Beginn eines Abwärtstrends hinweisen könnte.
- Divergenzstrategien: Wenn der OBV Divergenzen zum Preis zeigt, könnte dies als Warnsignal für eine bevorstehende Trendumkehr interpretiert werden.
- Kombination mit anderen Indikatoren: Wie bei den meisten technischen Indikatoren ist der OBV am effektivsten, wenn er in Kombination mit anderen Indikatoren verwendet wird.
Schlussfolgerung
Der On-Balance Volume Indikator ist ein leistungsstarkes Werkzeug zur Analyse des Handelsvolumens und dessen Auswirkungen auf den Preis eines Wertpapiers. Er bietet Tradern und Analysten wertvolle Einblicke in das Momentum und kann dabei helfen, potenzielle Trendumkehrpunkte zu identifizieren. Wie bei allen technischen Indikatoren sollte der OBV jedoch in Kombination mit anderen Analysemethoden und im Kontext des gesamten Marktes betrachtet werden.
