CAN SLIM ist eine Aktienauswahlmethode, die vom Investor und Autor William J. O’Neil entwickelt wurde. Sie kombiniert sowohl fundamentale als auch technische Analyse, um wachstumsstarke Aktien zu identifizieren, bevor sie bedeutende Kursgewinne verzeichnen. Die Methode wurde in O’Neils Buch „How to Make Money in Stocks“ ausführlich beschrieben.
Hier ist eine detaillierte Aufschlüsselung der CAN SLIM-Strategie:
C – Current Quarterly Earnings (Aktuelle Quartalsgewinne)
- Das Unternehmen sollte einen erheblichen Anstieg des Gewinns pro Aktie (EPS) im Vergleich zum Vorjahr aufweisen. O’Neil empfiehlt einen Anstieg von mindestens 25%.
- Es wird auch Wert darauf gelegt, dass das Unternehmen in den letzten zwei Quartalen Umsatzsteigerungen verzeichnet hat.
A – Annual Earnings Growth (Jährliches Gewinnwachstum)
- Das Unternehmen sollte ein stabiles jährliches EPS-Wachstum aufweisen. O’Neil sucht nach Unternehmen, die in den letzten fünf Jahren ein jährliches EPS-Wachstum von mindestens 25% hatten.
- Es ist auch wichtig, dass die jährlichen Gewinne in den letzten Jahren kontinuierlich und nicht sporadisch gewachsen sind.
N – New Product, Service, Management, or Price High (Neues Produkt, Dienstleistung, Management oder Preishoch)
- Unternehmen, die ein neues Produkt, eine neue Dienstleistung oder ein neues Management einführen oder die kürzlich neue Höchststände erreicht haben, können einen Katalysator für weiteres Wachstum haben.
- Dieses Kriterium betont auch die Bedeutung von Aktien, die neue 52-Wochen-Hochs erreichen, im Gegensatz zur verbreiteten Meinung, dass solche Aktien „teuer“ sind.
S – Supply and Demand (Angebot und Nachfrage)
- Starke Aktien haben oft ein steigendes Handelsvolumen, wenn der Preis steigt, und ein abnehmendes Volumen, wenn der Preis fällt. Dies zeigt eine starke Nachfrage nach der Aktie.
- O’Neil betrachtet auch die Anzahl der ausstehenden Aktien (Aktienangebot). Aktien mit einer geringeren Anzahl von ausstehenden Aktien können schneller steigen, da es weniger Aktien gibt, die gekauft werden können.
L – Leader or Laggard (Marktführer oder Nachzügler)
- Es ist besser, in Marktführer zu investieren als in Nachzügler. O’Neil empfiehlt, in die führenden Aktien in führenden Branchen zu investieren.
- Relative Preisstärke ist ein wichtiges Kriterium. Aktien, die sich besser als der Markt entwickeln, werden bevorzugt.
I – Institutional Sponsorship (Institutionelle Unterstützung)
- Aktien, die von großen institutionellen Investoren wie Investmentfonds gekauft werden, können erhebliche Kursgewinne verzeichnen.
- Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass zu viel institutionelle Eigentümerschaft auch nachteilig sein kann.
M – Market Direction (Marktrichtung)
- Die allgemeine Richtung des Marktes beeinflusst den Großteil der Aktien. O’Neil betont die Bedeutung des Verständnisses der allgemeinen Marktrichtung und empfiehlt, die Indizes wie den S&P 500 und den NASDAQ zu verfolgen.
- Es ist wichtig zu erkennen, wann sich der Markt in einem Bullenmarkt oder in einem Bärenmarkt befindet.
Die CAN SLIM-Strategie erfordert sowohl qualitative als auch quantitative Analyse und erfordert eine aktive Überwachung und Anpassung des Portfolios. Es ist kein „Buy and Hold“-Ansatz, sondern erfordert eine aktive Beteiligung und Reaktion auf Marktbedingungen. Sie zielt darauf ab wachstumsstarke Aktien zu finden bevor sie bedeutende Kursgewinne verzeichnen. Sie gibt aber auch Auskünfte darüber, wann man aussteigen sollte um Gewinne zu realisieren oder Verluste zu begrenzen. Diese Strategie gibt aber keine Auskünfte, ob eine Aktie in den nächsten Tagen steigt oder fällt.
